Gözler Amerika ve Avrupa’da

Haftalık Bülten - Gözler Amerika ve Avrupa’da
21.12.2020 07:07:00

Geçen hafta küresel piyasalarda pandemi vakalarının arttığını ve buna karşılık da ekonomilerin kısıtlayıcı tedbirler uygulamaya devam ettiklerini izledik. Pandemi vakalarındaki artışlar toplum sağlığı kapsamında kısıtlayıcı tedbirlerin son derece yüksek seviyede uygulanmasına enden olurken, politika yapıcıların da ekonomilere destek olmak amacıyla yeni bazı ek tedbirler almaya başladığını izliyoruz. Küresel piyasaların uzun bir süredir birbirine zıt etkilerin tesiri altında kaldığını izliyoruz. Pandemi vakalarındaki artış küresel bazda olumsuz bir etki yaratmaya devam ederken, korona virüsle mücadele kapsamında geliştirilen aşıların resmi mercilerce acil kullanım için onay almaları ve bunun yanında aşılama sürecinin devam ederken, ekonomilere destek kapsamında gerek parasal gerekse mali teşvikler ile ilgili olumlu beklentilerin devam ettiğini görüyoruz. 2020 yılının 2.çeyreğinden sonra görülen makro ekonomik toparlanma küresel boyutta devam etse de bu toparlanmanın hızının belirgin bir şekilde yavaşladığını izliyoruz. Makro ekonomik verilere bağlı olarak görülen yavaşlama belirgin olsa da piyasaların yeni parasal ve mali teşvik haberleriyle birlikte aşılama sürecine ciddi bir şekilde odaklanmış durumda. Endekslerin ve majör para birimlerinin tamamen bu beklentiler ile birlikte şekillendiğini görüyoruz. Zira aşılama sürecinin tüm ülke nüfuslarına yayılması ve korona virüse karşı bir bağışıklığın kazanılması 2021 yılının ikinci çeyreğine kadar devam edebilir. Bu süreç zarfında ise ekonomilerin desteklenmesi uygun parasal ve mali politikalar ile birlikte şart gözüküyor. Tüm bu beklentiler, yeni ekonomik teşvik beklentileri ile birlikte aşı dağıtımının başlaması piyasalarda ciddi bir moral sağlamış durumda. Reel durum iç açıcı olmasa bile gelecek ile ilgili beklentilerin olumlu olması endekslerin tarihi seviyelere ulaşmasını ve risk iştahının da ciddi bir şekilde artmasına neden oluyor. 

Olumlu Beklentiler Endekslerde Yükseliş Hareketini Devam Ettirdi

Tüm bu gelişmeler ile birlikte küresel risk iştahının artmasına bağlı olarak global endekslerde görülen yukarı yönlü hareket devam ediyor. MCSI küresel endeksi geçtiğimiz hafta yaklaşık %1.72 oranında değer kazanırken, uzakdoğu ve Avrupa piyasalarının da haftalık bazda değer kazandığını izledik. MCSI Uzakdoğu endeksi %0.62 oranında değer kazanırken, Avrupa Stoxx600 endeksi %1.28 artış göstermiş durumda. Amerikan endeksleri ise haftayı cuma günkü düşüşe rağmen haftayı yükselişle kapatmayı başardı. Dow Jones endeksi %0.4 oranında değer kazanırken, SP500 endeksi bu hafta %1.3 oranında yükseliş kaydetti. Nasdaq endeksinde bu oran %3.1 olarak gerçekleşti. 

Dolar’daki Kan Kaybı Devam Ediyor

Dolar ise majör para birimleri karşısında son 2.5 yılın en düşük seviyesine kadar gerilerken, cuma günü gördüğü bu dip seviyeden bir miktar toparlandı. Gene de haftayı %1.25 değer kaybıyla tamamlayan Dolarda kan kaybı devam ediyor. Güvenli para birimleri bu hafta değer kaybederken bu durumda piyasanın aşı ve mali teşvik beklentilerinin payının büyük olduğunu görüyoruz.  Ancak Brexit süreci ile ilgili belirsizlikler Dolar endeksinde Euro’nun payının yüksek olmasından dolayı Doları yukarı yönlü etkleme potansiyeline sahip. Amerika’da mali teşviğin onaylanma ihtimali ve elbette bu yöndeki beklentiler ise Dolar üzerinde aşağı yönlü baskıları artıracaktır. Brexit sürecinde İngiltere ile AB arasında hala bir anlaşmanın olmaması Pound ve Euro üzerinde baskı yaratıyor. Aralık ayı sonuna kadar bir anlaşmanın sağlanamaması ise  Brexit sürecinin anlaşma olmadan tamamlanmasına neden olacaktır. Bu durum küresel finansal istikrar için de olumsuz bir durum olarak kabul edilebilir. Euro, Dolar karşısında geçen hafta yaklaşık %1 değer kazanırken, Pound, Dolar karşısında hafta içerisinde yaklaşık %1.4 oranında değer kazandı.

Altın Yeniden Parlayacak Mı?

Altın ise bu hafta Amerika’da mali teşvik beklentilerinin artmasıyla birlikte yaklaşık %2.5 oranında değer kazanırken, 900 milyar dolarlık teşvik paketi için bu hafta anlaşma sağlanması açısından oldukça kritik. Rekor dip faiz oranları ve bu faiz oranlarının uzun bir süre devam edecek olması ve bununla birlikte devasa boyutlardaki parasal ve mali teşvikleri devam edeceği beklentileri Altının yukarı yönlü hareket yapmasına neden olabilir. Ancak Altın için aşağı yönlü risklerin de varlığını vurgulamak isteriz. Korona virüsle mücadele kapsamında geliştirilen aşıların resmi mercilerce onaylanması ve dağıtılmaya başlanması pandemi vakalarının önüne geçmeye başlaması güvenli varlıkların değer kaybetmesine neden olabilir. Bu durum 2021 ikinci çeyreğinden sonra ekonomilerin tekrar ivme kazanarak pandemi öncesi seviyelere ulaşması neden olarak Altında aşağı yönlü baskıları artırabilir. Ancak kısa dönemli olarak mali teşviklerin beklentiler dahilinde yapılması Altında yukarı yönlü bir hareketi beraberinde getirebilir. Aşılama süreci ise bu yukarı yönlü hareketi bir miktar sınırlandırıcı bir etki yaratabilir.

Bu Hafta Piyasalar Noel Tatiline Hazırlanıyor

Bu hafta makro ekonomik veriler açısından önemli bir hafta. Pazartesi günü Çin’den POBC En düşük kredi faiz oranı verisini takip edeceğiz. Salı günü İngiltere ve Amerika’da 3.çeyrek GSYİH verileri son derece önemli veriler olarak karşımıza çıkıyor. Çarşamba günü Amerika’dan kasım ayı yeni konut satışları verisini takip edeceğiz.Perşembe günü ise İngiltere ve AB’de Noel tatili dolayısıyla piyasalar kapalı. Amerika’da ise çekirdek dayanıklı mal siparişleri verisini takip edeceğiz. Cuma günü ise Amerika ve AB piyasaları kapalı olacak. Japonya’dan ise Tokyo TÜFE verileri pandemi sürecinde tüketici talebini yansıtması açısından oldukça önemli

EURUSD - Parite Kritik Seviye Üzerinde

EURUSD paritesi yeni haftaya kritik 1.2214 seviyesi üzerinde başlıyor. Bu seviye üzerinde günlük bazda kalıcılık sağlamaya devam etmesi durumunda sırasıyla 1.2391 ve 1.2536 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız. Buna karşın 1.2214 referans seviyesinin kırılması durumunda 1.2046 ve 1.1819 destek seviyelerine dikkat ediyor olacağız. 

Destek: 1.2214 - 1.2046 - 1.1819

Direnç:  1.2391 - 1.2536

GBPUSD - Brexit Süreci Çok Kritik

Brexit sürecinde artık kritik günlere girmiş bulunmaktayız. GBPUSD paritesi de bu anlamda yeni haftaya 1.3517 referans seviyesinin altında giriyor. Bu seviye altında 4 saatlik bar kapanışlarında kalıcılık sağlanmaya devam edilmesi durumunda 1.3392 ve 1.3313 destek seviyelerini takip ediyor olacağız. Buna karşın 1.3517 referans seviyesinin aşılması durumunda 1.3599 ve 1.3688 direnç seviyelerine odaklanıyor olacağız. 

Destek: 1.3392 - 1.3313 - 1.3231

Direnç: 1.3517 - 1.3599 - 1.3688

XAUUSD - Gözler Tekrar Amerika’daki Mali Teşvik Haberlerinde

Altın yeni haftaya Amerika’daki olumlu mali teşvik paketi beklentileriyle 1873 referans seviyesinin üzerinde giriyor. Bu seviye üzerinde 4 saatlik bar kapanışlarında kalıcılık sağlamaya devam etmesi durumunda 1904 ve ardından 1932 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız. Buna karşın 1873 referans seviyesinin kırılması durumunda 1854 ve 1829 destek seviyeleri bizim için önemli hale gelecektir. 

Destek: 1873 - 1854 - 1829

Direnç: 1904 - 1932 - 1964