Küresel Yatırımcının Gözü Amerika’da

Haftalık Bülten - Küresel Yatırımcının Gözü Amerika’da
26.10.2020 09:20:00

Bu hafta küresel piyasların aşağı yönlü hareket ettiğini görüyoruz. Amerika’da başkanlık seçimine yaklaşıldıkça piyasalar tedbirli ve temkinli davranma gayreti içindeler. Bununla birlikte Amerika’da ekonominin şiddetle ihtiyaç duyduğu yeni mali teşvik paketi konusunda cumhuriyetçiler ile demokratların bir türlü anlaşma zeminin bulamamaları, bunun yanında görüşmeleri de hala devam ettiriyor olmaları piyasaların net bir yön tayini konusunda zorlanmalarına neden oluyor. Cuma günü yapılan açıklamalarda her iki taraf da diğer tarafın anlaşma konusunda gereken gayret ve çabayı göstermediğini ifade ettiğini görüyoruz. Cumuhuriyetçiler, demokratlara göre daha az bir plan üzerinde direnirken, demokratlar da bunun tam eksini, geniş ve kapsamlı bir paket düşünüyorlar. Cumhuriyetçilerin daha düşük bir paket üzerinde diretmelerinin sebebi özellikle işsizlik haklarının artırılmasının, bazı işsizlerin iş bulma potansiyelini olmasına rağmen bunu kullanmadıkları üzerine kurulu. Bu durum kısmi olarak geçerli olsa da bu durumun ekonominin geneli için geçerli olduğunu söylemek zor. Piyasalar, bu belirsizlik ortamında yön tayini bulma konusunda sıkıntı yaşarken bant içi dalgalanmaların yoğun olduğunu görüyoruz. MCSI Dünya endeksine baktığımızda ise bu haftayı yaklaşık %0.49 aşağıdaki kapattığını gördük. Amerikan endekslerinde ise Dow30 ve      SP500 endeksleri son 3 haftadır devam eden yükseliş serisini bu hafta düşüşle birlikte bozarken, Nasdaq endeksi bu haftayı düşüşle kapatarak son 5 haftalık yükseliş serisini sonlandırdı .Dow30 endeksi bu hafta %0.95 düşerken, SP500 endeksi haftayı %0.5 ekside kapattı. Nasdaq ise %1.1 oranında değer kaybetti. Bunun yanında dikkatimizi Avrupa bölgesine çevirdiğimizde ise Stoxx 600 endeksi ise %1.36 değer kaybetmiş durumda. Avrupa endeksleri cuma günü artış gösterse de özellikle bu haftaki düşüşte pandemi salgın vakalarının bölgede oldukça artış göstermesi ve bunun sonucunda da bazı ciddi kısıtlayıcı önlemlerin tekrar uygulamaya konması oldukça etkili oldu.

Amerika’da Başkanlık Seçimi ve Mali Teşvik Belirsizliği Sürüyor

Bu hafta açıklanan makro ekonomik verilere baktığımızda ise  Amerika tarafında özellikle konut sektörüyle ilgili verilerin beklentilerden çoğunlukla iyi geldiğini görüyoruz. Eylül ayı inşaat izinleri verisi beklentilerin üzerinde 1.553M olarak gelirken, konut başlangıçlarında ise beklentilerin altında 1.415M’lık bir rakam geldi. Ancak gene de verinin bir önceki gerçekleşmeden daha iyi olduğunu söyleyebiliriz. Eylül ayı mevcut konut ve ev satışları verileri ise beklentilerin üzerinde bir gerçekleşme sağladılar. İşsizlik başvuruları verisi ise beklentilerin bir miktar altında gelerek uzun bir süre sonra 800k sınırının altında indi. Makro ekonomik veriler Amerika için bu hafta olumlu gelse de pandemi salgını sonrası görülen toparlanmanın yavaşladığını izliyoruz. Bu durum da Amerika’da görüşülen ancak henüz net bir anlaşma zeminine oturtulamayan mali teşvik paketinin ne kadar önemli ve acil olduğunu gösteriyor. Pandemi salgını sonrası ekonomik kendi işlerliğini kazanabilmesi için kamu harcamaları yoluyla ekonomiye destek vermek oldukça önemli. 

Avrupa’da Görüntü Karışık, Pandemi Salgınında Görülen Vaka Artışları Belirsizliği Körüklüyor

Avrupa tarafında ise Almanya eylül ÜFE verisi açıklandı. Verinin beklentilerin üzerinde %0.4’lük bir artış göstermesi deflasyonist baskılarla boğuşan bölge ekonomisi için olumlu bir veri olarak dikkat çekiyor. Ancak bu durumda talepteki artışla birlikte arz yönlü düşüşlerin de etkili olduğunu söylemek mümkün.  Bununla birlikte bu hafta hem Almanya hem de AB bölgesi için imalat ve hizmet PMI verileri açıklandı. İmalat PMI verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, hizmet PMI verilerinin ise beklentilerin altında geldiğini görüyoruz. Bu durumda pandemi salgınında görülen vaka artışlarının etkisi hissediliyor. Genel anlamda iç talep sıkıntısı ise AB bölgesinde kronik anlamda devam ediyor. 

Gözler Brexit’te

İngiltere tarafında ise özellikle pandemi salgınında görülen vaka artışları ve arkasından uygulanan kısıtlayıcı tedbirlerin hizmet ve imalat PMI verilerini olumsuz yönde etkilediğini görüyoruz. Eylül ayı TÜFE verisi beklentilerin altında kalırken, ÜFE verisi beklentilerin üzerinde artış gösterdi. PMI verilerinde imalat ve hizmet olmak üzere düşüş görülürken, perakende satışlar verisi eylül ayında gerek aylık gerekse yıllık bazda beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İngiltere ekonomisi pandemi salgınından sonra belirgin bir toparlanmanın içine girse de geleceğe dair gerek salgın gerekse Brexit sürecinin belirsizliğini koruduğunu görüyoruz. İngiltere hükümeti kamu harcamalarını artırmak suretiyle bu durumla mücadele ederken, kamu borç stoğu ciddi bir şekilde artmış durumda. Eğer brexit süreci olumsuz sonuçlanırsa bu durum İngiltere için büyük problem yaratabilir.

Dolar Bu Hafta Geriledi

Dolar ise majör para birimleri karşısında bu hafta yaklaşık %1 oranında değer kaybetti. Bu durumda Amerika’da başkanlık seçiminde demokrat parti adayı Biden’ın anketleri önde götürmesiyle birlikte mali teşvik paketi üzerinde anlaşma olabileceği beklentisinin hakim olduğunu görüyoruz. Para piyasalarının, mevcut durumda sermaye piyasalarına göre daha olumlu bir beklenti içinde olduğunu görüyoruz. Euro,Dolar karşısında haftayı %1.22 yükselişle kapatırken, Pound da gerek Brexit ile alakalı olumlu beklentiler gerekse Doların genel anlamda değer kaybetmesiyle birlikte %0.91 oranında değer kazandı. Yen ise Dolar karşısında %0.68 değer kazandı.

Altın’da Bekleyiş Sürüyor

Altın ise bu hafta geçen haftaya göre çok fazla değişmedi. %0.05 oranında değer kazanan Altının özellikle mali teşvik paketi ile ilgili gelişmeleri takip ettiğini görüyoruz. Bu anlamda genel anlamda yatay hareket eden Altının cumhuriyetçiler ile demokratların mali teşvik paketi hakkındaki görüşmelerinin olumlu sonuçlanması durumunda yukarı yönlü hareket etmesi söz konusu olabilir. 

Önümüzdeki hafta ise oldukça önemli veriler mevcut. Pazartesi günü Almanya'da IFO iş iklimi endeksini takip edeceğiz. Pandemi vaka sayılarında görülen artış sonra iş dünyası beklentileri ekonomik gidişat hakkında bize ipuçları sağlayacak. Aynı gün Amerika eylül ayı yeni konut satışları verisini takip edeceğiz. Salı günü Amerika dayanıklı tüketim mal siparişleri verisi talep düzeyi hakkında bize bilgi verecek. CB ekim ayın tüketici güveni ise başkanlık seçimi öncesi ve mali teşvik paketinin yokluğu altında tüketici eğilimlerini verme açısından önemli. Perşembe günü ise ABD 3.çeyrek GSYİH verisi son derece önemli. AYnı zamanda haftalık işsizlik başvuruları verisi bize en güncel istihdam durumunu verecek. Cuma günü ise AB bölgesinin en büyük ekonomisi olan Almanya 3.çeyrek GSYİH verisini takip ediyor olacağız.

EURUSD - Amerika’da Başkanlık Seçimleri ile Mali Teşvik Haberleri Piyasayı Domine Ediyor

EURUSD paritesi kritik 1.1819 destek seviyesi üzerinde kalıcılık sağlamaya devam ettiği sürece tüm dikkatimiz 1.2046 direnç seviyesi üzerinde olacak. Buna karşın 1.1819 referans seviyesinin kırılması durumunda paritede 1.1744 destek seviyesine doğru geri çekilmeleri görülmesi mümkün hale gelebilir.

Destek: 1.1819 - 1.1744 - 1.1658

Direnç: 1.2046 - 1.2214 - 1.2391

GBPUSD - Brexit Süreci Pound İçin Önemli

GBPUSD paritesi haftayı 1.3046 referans seviyesi altında kapatırken, bu seviye altında günlük bazda kalıcılık sağlanması durumunda tüm dikkatimiz 1.2947 destek seviyesi üzerinde olacak. Buna karşın 1.3046 referans seviyesinin aşılması durumunda paritenin 1.3136 direnç seviyesine doğru bir yükseliş hareketi meydana getirmesi söz konusu olabilir.

Destek: 1.2947 - 1.2838 - 1.2768

Direnç: 1.3046 - 1.3135 - 1.3231

USDJPY - Yen’in Dolar Karşısındaki Güçlü Duruşu Devam Ediyor

USDJPY paritesi haftayı kritik 104.75 destek seviyesi altında kapatırken, bu seviye altında 4 saatlik bar kapanışlarında kalıcılık sağlanmaya devam edilmesi durumunda 104.46 destek seviyesini takip ediyor olacağız. Buna karşın 104.75 referans seviyesinin aşılması paritenin bir sonraki önemli direnç seviyesi olan 105.05 direnç seviyesine doğru yükselmesini gündeme getirebilir.  

Destek: 104.46

Direnç: 104.75 - 105.05 - 105.3